Zpravodajství

Investiční příležitosti pro rok 2016

25. leden

Ze života banky

Ve vývoji na trzích hrály a stále hrají značnou roli centrální banky a jejich monetární politika. Úrokové sazby dosahují záporných hodnot, výnosy státních dluhopisů a všech standardních depozitních produktů jsou prakticky nulové. Mnoho investorů si nyní klade otázku, kam s penězi. Oslovili jsme tedy odborníky J&T Banky, aby nám prozradili, kde vidí potenciál pro růst.

Týdenní přehled - 3. týden

25. leden

Zprávy z trhu

Naše predikce se vyplnila a hlavním faktorem pro vývoj na finančních trzích byla cena ropy. Ta zažila velice volatilní týden, kdy se nejprve dostala pod silný tlak, a viděli jsme ceny blížící se 26 USD/bbl (WTI). Nicméně ke konci týdne došlo k otočce i při neutrálních datech o zásobách a cena se vyšplhala zpět nad 31 USD/bbl. Čtvrteční zasedání ECB, které vyznělo dle očekávání holubičím tónem, moc uklidnění na trh nepřineslo. Asi nejdůležitější informací bylo, že Draghi zmínil, že připouští možnost dalšího uvolnění na březnovém zasedání. Dolar sice krátkodobě posílil o jeden cent na 1,08 USD/EUR, ale do konce dne toto posílení odevzdal. Domácí index PX zakončil týden na 887 bodech, což znamenalo růst o 0,6 % t/t.

Týdenní přehled - 2. týden

18. leden

Zprávy z trhu

Obavy z vývoje v Číně a prodejní tlak na ropě byly hlavní faktory, které hýbaly finančními trhy v uplynulém týdnu. I přes snahu čínských autorit se tamní šanghajský index za týden propadl o 9 % pod úroveň 3000 bodů. Tím vyrovnal minima z loňského srpna, kdy poprvé na povrch vyplynuly obavy o stav čínské ekonomiky. Na druhou stranu je nutné upozornit, že tato vysoká volatilita není pro zmíněný index žádnou novinkou. Za posledních deset let zažil šanghajský index velmi rozkolísané obchodování s rozpětím 1000-5000 bodů nejméně dvakrát. Druhým aktuálně zřejmě významnějším faktorem pro trhy je cena ropy, která se dostala pod úroveň 30 USD/bbl po 11 letech (Brent). Domácí index PX zakončil týden na 881 bodech, což znamenalo pokles o 4,6 % t/t.

Cenu Jindřicha Chalupeckého má Barbora Kleinhamplová

15. leden

Lifestyle

Letošní ročník Ceny Jindřicha Chalupeckého má svoji vítězku. Z pěti výtvarníků mladších 35 let vybrala mezinárodní porota Barboru Kleinhamplovou.

Týdenní přehled - 1. týden

12. leden

Zprávy z trhu

S novým rokem se do centra zájmu všeho dění na finančních trzích vrátila Čína. Tamní trh vyzkoušel nové pravidlo o zastavení obchodování po sedmiprocentním propadu (růstu) a hned první obchodní den se obchodování také zastavilo. Do toho Čína několikrát v řadě oslabila svoji měnu, což okolní svět vnímá jako signál oslabující čínské ekonomiky. Tato úvaha byla navíc podpořena horšími čísly z PMI průmyslu. Nervozita z Asie se přelila i na ostatní trhy. Americké indexy zažily nejhorší začátek roku od velké krize (1932). Ani zveřejnění zápisu z posledního zasedání Fedu, které vyznělo holubičím tónem, na trh výraznější optimismus nepřineslo. Domácí index PX zakončil týden na 924 bodech, což znamenalo pokles o 3,4 % t/t.

Rok 2016 bude i nadále pod vlivem centrálních bank

4. leden

Zprávy z trhu

Dostojí Draghi své rétorice a zvýší QE, či nikoliv? A stihne Fed zvednout sazby ještě na svém prosincovém zasedání? Konec roku a začátek toho nového budou pro analytiky plné očekávání.

Týdenní přehled - 53. týden

4. leden

Zprávy z trhu

Poslední obchodní týden roku na BCPP týden bývá charakteristický velmi malou aktivitou investorů. Ani tentokrát tomu nebylo jinak a likvidita byla hodně podprůměrná. A stejně jako likvidita chyběly na trhu kurzotvorné zprávy. Celkově se obchodování neslo v pozitivním duchu, hlavní index PX posílil o +1,1 % (956,3 b.). Nejlepší výkon v uplynulém obchodním týdnu předvedl ČEZ. Navzdory klesající ceně elektřiny přidal +5,8 % (444,3 Kč). Aspoň mírně tím korigoval propad přechozích týdnů, kdy byl permanentně pod tlakem. Erste Group (+0,3 %, 776 Kč) zakončila týden na rozdíl od Komerční banky (-0,4 %, 4950 Kč) lehce v plusu. Na posledním místě se v svátečním týdnu umístil Unipetrol (-0,6 %, 160 Kč), který beze zpráv mírně oslabil.

Tvrdé vystřízlivění trhů

22. prosinec

Zprávy z trhu

Jako na horské dráze si musí v letošním roce připadat investoři do akcií. Euforii střídá tvrdé vystřízlivění, úřadují centrální banky se svými nástroji a k tomu barbarský zločin v Paříži. Těžké časy pro Evropu a celý civilizovaný svět.

Týdenní přehled - 52. týden

21. prosinec

Zprávy z trhu

Událostí číslo jedna uplynulého týdne bylo zasedání amerického Fedu. Dle očekávání došlo ke zvýšení úrokových sazeb o 25 b.b. a následný komentář vyzněl dostatečně holubičím tónem. Centrální banka uvedla, že bude v dalším rozhodování postupovat velice rozvážně a zváží všechny vytyčené cíle. Současně Fed uvedl, že svou rozvahu bude zmenšovat rovněž velmi pozvolně a až tehdy, až bude ujištěn o dobrém stavu a budoucím vývoji domácí ekonomiky. Naplnění očekávání bylo akciovým trhem přijato nejprve pozitivně, ale ve čtvrtek a pátek došlo k umazání předešlých zisků. Domácí index PX zakončil týden na 927 bodech, což znamenalo růst o 0,4 % t/t.

Týdenní přehled - 51. týden

14. prosinec

Zprávy z trhu

Uplynulý týden byl pro světové akciové trhy jednoznačně negativní. Mezi investory doznívala pachuť z předešlého zasedání ECB, která navzdory slibům objem QE nenavýšila. Rovněž na trhy doléhaly další propady cen komodit v čele s ropou (téměř -10 % t/t) a s tím spojené problémy některých velkých těžařských a přepravních firem. K nervozitě mohlo pomoci i blížící se zasedání Fedu, který by měl poprvé po 9 letech zvýšit úrokové sazby. Americký index S&P 500 odepsal 3 % t/t, německý DAX dokonce 3,7 %. Index PX následoval negativní vývoj v Evropě a zakončil týden na 923 bodech (-2,9 %).

Upozornění pro klienty

8. prosinec

Ze života banky

Platební příkazy, které mají být zúčtovány na straně příjemce ještě v roce 2015, předkládejte laskavě v následujících termínech

Týdenní přehled - 50. týden

7. prosinec

Zprávy z trhu

Zasedání ECB bylo hlavní událostí minulého týdne. Draghi trhy nepříjemně překvapil tím, že sice provedl měnové uvolnění, jak dříve naznačoval, ale zdaleka ne tak razantní, jak očekával trh. ECB snížila depozitní sazbu na -0,3 z původních -0,2 %, prodloužila program QE do března 2017 a uvedla, že hodlá reinvestovat maturující aktiva. Trh čekal především na navýšení QE programu, tedy zvýšení měsíčně vykupovaného objemu aktiv (aktuálně 60 mld. EUR/měsíčně), které provedeno nebylo. Evropské trhy se dostaly pod prodejní tlak a euro posílilo na úroveň 1,095 USD/EUR. Domácí index PX zakončil týden na 951 bodech, což znamenalo pokles o 2,8 % t/t.

Veřejná nabídka převzetí akcií skupiny Pivovary Lobkowicz Group

4. prosinec

Zprávy z trhu

Dnešního dne byl uveřejněn nabídkový dokument pro povinnou nabídku převzetí akcií společnosti Pivovary Lobkowicz Group a.s. (PLG).

Sbírka umění Magnus Art

4. prosinec

Lifestyle

J&T Banka vybudovala vlastní sbírku současného umění složenou z děl laureátů Ceny Jindřicha Chalupeckého. Obsahuje více než třicet děl nebo sérií.

Týdenní přehled - 49. týden

30. listopad

Zprávy z trhu

Investoři se v uplynulém, pro USA zkráceném, týdnu zaměřili na makroekonomická data a na další vystoupení zástupců ECB. Zástupci ECB dále potvrzovali názor na další zvýšení programu QE na nadcházejícím zasedání (3.12.). To pomohlo americkému dolaru se dále přiblížit k paritě. Hladina dolaru k euru se dostala pod 1,06 USD/EUR. Makroekonomická data byla spíše smíšená. Mírně pozitivně jsme četli lepší revizi amerického HDP za 3Q15, což však bylo zapříčiněno především většími zásobami. To na druhou stranu pozitivní vyznění lepšího výsledku snižuje. Domácí index PX zakončil týden na 978 bodech, což znamenalo pokles o 1,6 % t/t.

Laureátkou 26. ročníku Ceny Jindřicha Chalupeckého se stala Barbora Kleinhamplová.

23. listopad

Lifestyle

V pátek 20. listopadu proběhlo v Besedním domě Filharmonie Brno slavnostní vyhlášení 26. laureáta Ceny Jindřicha Chalupeckého. Mezinárodní porota udělila ocenění Barboře Kleinhamplové, která ve svých dílech pracuje s videem, performancí a instalací. V rámci výstavy finalistů představila animovanou videoinstalaci složenou ze zavěšených monitorů, které vedle sebe staví jednotlivé části lidského těla konfrontované s každodenním korporátním prostředím. Vystaveno je i jednokanálové video zachycující inscenované skupinové cvičení, jehož výsledkem jsou různé emocionální reakce.

Akcie čeká křižovatka, kde jsou obě cesty riskantní

23. listopad

Zprávy z trhu

Uplynulé roky přinesly jedno pozorování: téměř všechno bylo ve skutečnosti naopak, než jak nejvlivnější mozky finančního světa očekávaly. Proto investor nemusí za každou cenu volit investiční strategii podle toho, jak se tváří velké bankovní instituce.

Týdenní přehled - 48. týden

23. listopad

Zprávy z trhu

Na začátku týdne jsme na světových trzích viděli nervozitu po teroristických útocích. Nicméně pak indexy posilovaly. S&P přidal 3,5 % (2093,4 b.), když korigoval propad v předchozím týdnu. Ve středu byl zveřejněn zápis z říjnového zasedání měnového výboru Fedu, ze kterého vyplývá připravenost zvýšit sazby na prosincovém zasedání. Což je spíše očekávaná a oceněná skutečnost. Domácí index PX zakončil týden na 994 bodech, což znamenalo růst o +1,3 % t/t.

Křehká síla skla: nový rekord za plastiku

18. listopad

Lifestyle

Akce Křehká síla skla, která byla poctou generaci slavných českých sklářů, skončila 15. října dražbou reprezentativního výběru 58 děl vrcholné sklářské tvorby. Nejvyšší a na českém trhu rekordní ceny dosáhla plastika Prostor II.

Týdenní přehled - 47. týden

16. listopad

Zprávy z trhu

Investoři se v uplynulém týdnu zaměřili na makroekonomická data a na další vystoupení zástupců Fedu a ECB. Draghi z ECB dále podpořil myšlenku rozšíření monetárního uvolnění v EU na dalším zasedání, které se bude konat 3. prosince. Současně zástupci Fedu, včetně Yellenové, nadále podpořili jestřábí pohled na vývoj měnové politiky v USA. Další zasedání Fedu se bude konat 16.12. Makroekonomická data za uplynulý týden v USA můžeme hodnotit jako mírně horší než očekávání. Nicméně minulý týden nebyl příliš hutný na makroekonomická zveřejnění. Domácí index PX zakončil týden na 981 bodech, což znamenalo pokles o 0,7 % t/t.