Moneta zveřejní zítra ráno výsledky hospodaření za první kvartál tohoto roku. Na úrovni čistého zisku očekáváme meziročně 16% růst na 1 493 mil. Kč, za kterým jsou především pokles úrokových nákladů na klientské vklady a nízké rizikové náklady.
Čisté úrokové výnosy očekáváme vyšší o 14 % r/r na 2,4 mld. Kč. Pokles sazeb by se měl projevit výrazněji na nákladové straně (oček. -32 % r/r) než na výnosové (oček. -16 % r/r). Výnosy z poplatků by měly pokračovat v solidním růstu, nadále taženy především poplatky z prodejů produktů třetích stran (pojištění, fondy). Provozní náklady zůstávají relativně pod kontrolou s očekávaným růstem pod 3 % r/r. Z pohledu kvality úvěrového portfolia neočekáváme žádnou výraznější změnu oproti vývoji v předchozích kvartálech.
Zároveň neočekáváme, že by management v tuto chvíli měnil svůj výhled jak pro tento, tak následující roky. S případnými úpravami celoročního výhledu podle našeho názoru vyčká na další vývoj v průběhu letošního roku. V rámci výsledků za 1Q vidíme jen minimální prostor pro výrazné překvapení, které by mohlo mít dopad na obchodování s akciemi.
| Kons., IFRS (mil. EUR) | Oček. J&T 1Q 2025 | 1Q 2024 | r/r | Konsensus |
| Čisté úrokové výnosy | 2 371 | 2 075 | 14 % | 2 408 |
| Poplatky a provize | 805 | 740 | 9 % | 812 |
| Ostatní výnosy | 222 | 302 | -26 % | 203 |
| Provozní výnosy | 3 398 | 3 117 | 9 % | 3 424 |
| Provozní náklady | -1 526 | -1 486 | 3 % | -1 530 |
| Provozní zisk | 1 872 | 1 631 | 15 % | 1 894 |
| Opravné položky | -105 | -135 | -22 % | -138 |
| Zisk před zdaněním | 1 767 | 1 496 | 18 % | 1 756 |
| Čistý zisk | 1 493 | 1 286 | 16 % | 1 483 |
Zdroj: J&T Banka, Moneta