Poslední říjnový týden se trh soustředí na výsledkovou sezónu za třetí kvartál, která přinese jeden z nejaktivnějších týdnů. Sledovat se budou především velká jména jako Meta, Alphabet (Google), Microsoft, Apple, Intel, SMC či několik evropských významných bank. Dá se říci, že tento týden udá směr téměř celé výsledkové sezóně.
Vedle výsledkové sezóny se bude dále sledovat předvolební boj o křeslo v Bílém domě (5. 11.) a budou se i dále rozšiřovat úvahy o dalších krocích měnové politiky Fedu (7. 11.). „Celkově očekáváme pro tento týden zvýšenou volatilitu spojenou s výsledkovou sezónou a možnou předvolební nervozitou. Rostoucí výnosy trh nutí k větší obezřetnosti a upírat svou pozornost k možným dalším scénářům na poli měnové politiky,“ říká Milan Vaníček, ředitel odboru analýz finančního trhu.
Výsledky reportují i banky
Na domácí scéně bude pokračovat výsledková sezóna. Očekává se, že Komerční banka (KB) ve čtvrtek vykáže čistý zisk 6,4 mld. Kč, který je výrazně podpořen mimořádným ziskem z prodeje budovy na Václavském náměstí (oček. 2,45 mld. Kč). Bez tohoto vlivu by čistý zisk byl na úrovni 3,9 mld. Kč, meziročně níže o 8 %.
„Nepředpokládáme, že by management nyní výrazněji měnil celoroční výhled. Tématem bude strategie managementu ohledně optimalizace kapitálu, kde kapitálová přiměřenost banky je dlouhodobě vysoko nad požadavky regulátora a cílem managementu,“ uvádí Milan Vaníček.
Vedle KB bude ve čtvrtek reportovat i Erste Group, kde se opět čeká relativně silné čtvrtletí, s čistým ziskem 845 mil. EUR, na podobné úrovni jako předchozí čtvrtletí a meziročně o 3 % výše. Pomalejší tempo snižování úrokových sazeb oproti původním předpokladům především ze strany ECB přispívá k odsouvání očekávaného tlaku na úrokové marže, který s sebou cyklus snižování sazeb ponese. „Sledovaná témata z pohledu investorů budou případné úpravy celoročního výhledu, kde v některých oblastech vidíme prostor pro zvýšení, a případné komentáře o očekávaném vývoji v následujících letech,“ dodává Vaníček.
Makroekonomický výhled
Z makroekonomických zpráv se analytici zaměří v USA na středeční HDP za 3Q24 (oček. 3,0 po 3,0 % q/q anualizovaně), páteční měsíční data z trhu práce za říjen (oček. 120 po 254 tis. nových pracovních míst m/m) a ISM průmyslu za říjen (oček. 47,6 po 47,2 bodu m/m).
V Německu se soustředí na středeční HDP za 3Q24 (oček. 0,1 po 0,3 % r/r) a spotřebitelskou inflaci CPI za říjen (oček. 1,8 po 1,6 % r/r). V Číně se zaměří na čtvrteční PMI služeb za říjen (oček. 50,5 po 50,0 b. m/m) a PMI průmyslu za říjen (oček. 50,0 po 49,8 bodu m/m).