Komerční banka (KB) zítra ráno oznámí výsledky hospodaření za první kvartál tohoto roku. Na úrovni čistého zisku očekáváme výsledek 3,66 mld. Kč, meziročně o 31 % výše. Za tímto vývojem by měl být růst všech hlavních výnosových položek, mírný pokles provozních nákladů a rozpouštění dříve vytvořených opravných položek. Čisté úrokové výnosy by měly být na podobné úrovni jako v předchozím kvartále a meziročně o 5 % vyšší. Výnosy z poplatků by měly pokračovat v solidním růstu (oček. +9 %). Provozní náklady očekáváme meziročně mírně nižší (-1 % r/r na 4,75 mld. Kč), rizikové náklady by měly být pouze na úrovni 5 b.b., částečně zásluhou rozpouštění opravných položek vytvořených v minulosti.
Neočekáváme, že by management v tuto chvíli měnil svůj celoroční výhled, s případnými úpravami podle našeho názoru vyčká na další vývoj v průběhu letošního roku.
| Kons., IFRS (mil. Kč) | Oček. J&T 1Q 2025 | 1Q 2024 | r/r | Konsensus |
| Čisté úrokové výnosy | 6 575 | 6 276 | 5 % | 6 506 |
| Poplatky a provize | 1 730 | 1 590 | 9 % | 1 782 |
| Ostatní výnosy | 1 070 | 957 | 12 % | 1 020 |
| Provozní výnosy | 9 375 | 8 823 | 6 % | 9 308 |
| Provozní náklady | -4 746 | -4 804 | -1 % | -4 645 |
| Provozní zisk | 4 629 | 4 019 | 15 % | 4 664 |
| Opravné položky | -108 | -485 | -78 % | -222 |
| Zisk před zdaněním | 4 590 | 3 530 | 30 % | 4 500 |
| Čistý zisk | 3 662 | 2 805 | 31 % | 3 696 |
Zdroj: J&T Banka, Komerční banka