Pojišťovna reportovala za první polovinu tohoto roku růst hrubého předepsaného pojistného o 8 % r/r na 7,9 mld. EUR. Zisk ze samotných pojišťovacích aktivit vzrostl o 6 % na 585 mil. EUR a celkový zisk před zdaněním o 4 % na 481 mil. EUR. Výsledky na všech úrovních překonaly konsensus trhu. Výnosy z pojišťovacích aktivit rostly napříč všemi regiony. Za celý rok management očekává zisk před zdaněním na horním okraji dosavadního výhledu (825 – 875 mil. EUR). Ukazatel kapitálové přiměřenosti (solvency ratio) zůstává na velmi vysoké úrovni 265 % (269 % na konci roku 2023).
Zveřejněná čísla i výhled vnímáme pozitivně. VIG z podstaty svého obchodního modelu vnímáme především jako stabilní dividendový titul, nicméně 5 – 6 % očekávaný hrubý dividendový výnos v následujících letech nenabízí podle našeho názoru výraznější prostor pro další posun akcií výše.
| mil. EUR | 1H 2024 | 1H 2023 | r/r | Konsensus |
| Tržby z pojišťovacích aktivit | 5 919 | 5 380 | 10 % | 5 866 |
| Zisk před zdaněním | 481 | 463 | 4 % | 457 |
| Čistý zisk bez minorit | 352 | 343 | 2 % | 341 |
Zdroj: J&T Banka, VIG