O2 CR zveřejní zítra (27.7.) výsledky za 2Q18. Očekáváme, že celkové tržby mírně (+0,7 % r/r) vzrostou na 9,3 mld. Kč. Důvodem pro růst je Slovensko, které těží stále z růstu zákazníků a v 2Q koruna posílila „jen“ o 0,5 % r/r vůči euru. Fixní linky naopak tržby brzdily s oček. poklesem o 1,9 % r/r na 2,5 mld. Kč. Nadále by měla být patrná snaha o úsporu nákladů, což by se mělo projevit ve vylepšení provozní EBITDA marže na 28,4 % (+0,8 p.b. r/r). Čistý zisk by měl dosáhnout na 1,4 mld. Kč (+5,5 % r/r).
Celkově neočekáváme, že by zveřejněná čísla měla nějak výrazně ovlivnit současnou cenu titulu. Investoři se zaměří na roaming (snížení ceny nahrazeno objemem), situaci kolem 5G a na snahu o vylepšení nabídky pro IPTV (sportovní kanály).
| IFRS v mil. Kč, neaudit. | Oček. J&T 2Q18 | 2Q17 | y/y | TRH |
| Tržby | 9 329 | 9 269 | 0,7 % | 9 335 |
| OPEX | 6 756 | 6 791 | -0,5 % | - |
| EBITDA | 2 654 | 2 561 | 3,6 % | 2 667 |
| EBITDA marže | 28,4 % | 27,6 % | 0,8 p.b. | 28,5 % |
| Čistý zisk | 1 421 | 1 347 | 5,5 % | 1 364 |
Zdroj: O2 CR a J&T Banka