PFNonwovens (PFN) oznámí výsledky za 2Q18 již zítra (23. srpna) ráno před otevřením trhu. Předpokládáme, že vedení společnosti zopakuje cíle pro tento rok. EBITDA by měla být v rozmezí 1,22-1,38 mld. Kč. Naše projekce odpovídají 48,2-54,5 % celoročního cíle.
Tržby za 2Q18 by podle našeho odhadu měly dosáhnout úrovně 1 486 mil. Kč (0,1 % r/r). Kromě vyšších objemů tržby pozitivně ovlivnily kurzové rozdíly (Kč oslabila vůči EUR). EBITDA odhadujeme na 338,4 mil. Kč (+34,7 % r/r). Rozdíl v růstu proti tržbám je dán vyššími náklady na materiál a negativním přeceněním akciových opcí před rokem. Na finanční úrovni čekáme mírný pozitivní výsledek, když posilující USD převážil oslabující Kč. Č. zisk v našich projekcích meziročně vzrostl o masivních 624 % na 153 mil. Kč.
Vliv 2Q18 reportu na tržní cenu nečekáme.
| mil. Kč | J&T e2Q18 | 2Q17 | r/r |
| Tržby | 1 486 | 1 485 | 0,1% |
| EBITDA | 338,4 | 251,2 | 34,7% |
| marže | 22,8% | 16,9% | 5,9pb |
| EBIT | 218,1 | 140,5 | 55,2% |
| marže | 14,7% | 9,5% | 5,2pb |
| Č. zisk | 153,0 | 21,2 | 624% |
Zdroj: PFNonwovens, J&T Banka