Moneta dosáhla za třetí kvartál tohoto roku čistý zisk ve výši 1 532 mil. Kč (+3 % r/r), čímž mírně překonala očekávání analytiků (1 499 mil. Kč). Čisté úrokové výnosy potvrdily návrat k růstové trajektorii, když byly o 9 % vyšší oproti předchozímu kvartálu a o 5 % vyšší meziročně. Nižší výnosy z repo operací s ČNB včetně dopadu končení úročení minimálních rezerv byly více jak kompenzovány vyššími výnosy z úvěrů a poklesem úrokových sazeb u vkladových produktů.
Meziroční růst výnosů z poplatků (+11 % r/r) je tažen především prodeji investičních produktů třetích stran. Provozní náklady zůstávají relativně pod kontrolou (+4 % r/r).
Poměr nesplácených úvěrů zůstává stabilní (1,4 %). Čistá tvorba opravných položek na úrovni 114 mil. Kč pak představuje rizikové náklady 17 b.b., respektive 18 b.b. za celé první pololetí. Kapitálová přiměřenost byla ke konci 3. čtvrtletí 19,23 %, výrazně nad regulatorními požadavky včetně 1 p.b. rezervy stanovené managementem (dohromady 15,05 %).
Dlouhodobější výhled na příští roky zůstal navzdory zvýšení neúročených povinných minimálních rezerv beze změny na všech úrovních, management však podle očekávání zvýšil výhled pro tento rok. Čistý zisk tak letos očekává minimálně 5,6 mld. Kč (doposud min. 5,2 mld.), především zásluhou vyšších očekávaných výnosů (12,8 mld. oproti původnímu plánu 12,4 mld.)
Celkově banka oznámila solidní výsledky, které nicméně byly trhem očekávány včetně zvýšení výhledu. Pozitivní pohled investorů na titul se promítá také do ceny akcií, která je na historickém maximu (115,8 Kč). Přestože Moneta patří podle ukazatele P/BV (cena k účetní hodnotě) na úrovni 1,8x k nejdražším bankám v regionu, s průměrným očekáváným hrubým dividendovým výnosem okolo 9 % v následujících letech je podle našeho názoru pro investory stále atraktivní. Konferenční hovor k výsledkům Moneta pořádá dnes od 10:00.
| v mil. Kč | 3Q 2024 | 3Q 2023 | r/r | Oček. J&T | Konsensus |
| Čisté úrokové výnosy | 2 305 | 2 198 | 5 % | 2 250 | 2 231 |
| Poplatky a provize | 754 | 682 | 11 % | 765 | 767 |
| Ostatní provozní výnosy | 186 | 300 | -38 % | 250 | 230 |
| Provozní výnosy | 3 245 | 3 180 | 2 % | 3 265 | 3 228 |
| Provozní náklady | -1 330 | -1 276 | 4 % | -1 330 | -1 350 |
| Provozní zisk | 1 915 | 1 904 | 1 % | 1 935 | 1 878 |
| Opravné položky | -114 | -142 | -20 % | -140 | -131 |
| Zisk před zdaněním | 1 801 | 1 762 | 2 % | 1 795 | 1 747 |
| Čistý zisk | 1 532 | 1 494 | 3 % | 1 544 | 1 499 |
Zdroj: J&T Banka, Moneta