Philip Morris ČR zítra (28. 3. 2023) zveřejní výsledky za celý rok 2023 a návrh managementu na hrubou dividendu, který se bude schvalovat na valné hromadě (28. 4. 2023). Projektujeme 12,9% r/r růst tržeb, který bude podpořen spotřebou bezdýmových produktů, oživením přeshraničních prodejů klasických cigaret po odstranění covidových omezení a zvýšené tržby z ostatních služeb i kvůli dorovnávání produkce z uzavřeného ukrajinského závodu. Provozní zisk EBITDA očekáváme ve výši 5,4 mld. Kč (+2,9 % r/r). Nižší dynamika růstu provozního zisku by měla být způsobena zvýšenou nákladovou inflací včele s rostoucími energiemi a osobními náklady. Celkově by tyto faktory měly znamenat růst čistého konsolidovaného zisku na akcii o 4,2 % r/r na 1336 Kč.
Společnost tradičně vyplácí celý nekonsolidovaný čistý zisk v podobě dividendy. Očekáváme, že management navrhne vyplatit hrubou dividendu ve výši 1350 Kč/akcii, což by představovalo hrubý dividendový výnos 7,7 %.
| IFRS kons. (mil. Kč) | oček. FY22 | FY21 | r/r |
| Tržby | 21 305 | 18 867 | 12,9 % |
| EBITDA | 5 356 | 5 208 | 2,9 % |
| EBITDA marže | 25,1 % | 27,6 % | -2,5 p.b. |
| EBIT | 4 516 | 4 383 | 3,0 % |
| Čistý zisk | 3 667 | 3 518 | 4,2 % |
| Dividenda/akcie | 1 350 | 1 310 | 3,1 % |
Zdroj: PMČR a J&T Banka