Moneta dosáhla za třetí kvartál tohoto roku čistý zisk ve výši 1 494 mil. Kč (+19 % r/r), a překonala tak odhady trhu i naši projekci. Lepší výsledek vůči odhadům pak byl jak na straně výnosů, tak na straně nákladů.
Čisté úrokové výnosy meziročně propadly o 6 % kvůli růstu nákladů na zdroje financování, které rostou rychleji než úrokové příjmy. V mezikvartálním srovnání se však již propad zastavil a banka vykázala již druhé čtvrtletí v řadě růst. Čistá úroková marže zůstala stejně jako ve 2Q na úrovni 2,1 % (2,6 % ve 3Q22). Nadále pokračoval příliv klientských vkladů (+23 % r/r), naopak úvěrová aktivita zůstává utlumená, portfolio výkonných úvěrů v hrubé výši bylo meziročně beze změny. Výnosy z poplatků a provizí byly vyšší o 26 % r/r zásluhou poplatků z prodeje produktů třetích stran (+54 %).
Provozní náklady klesly o 6 % r/r, za čímž jsou hlavně personální náklady, které byly nižší o 10 % r/r, respektive o 5 % po očištění o některé jednorázové náklady ve 3Q 2022. Růst mezd byl více jak kompenzování nižším počtem zaměstnanců (-10 % na 2 533). Optimalizace pobočkové sítě a další úsporná opatření pak vedly k poklesu ostatních provozních nákladů o 2 % r/r navzdory vysoké inflaci. Poměr nesplácených úvěrů zůstává na historicky nízkých úrovních (1,3 %), vytvořené opravné položky 142 mil. Kč pak představují rizikové náklady na úrovni 21 b.b.
Kapitálová přiměřenost byla ke konci roku 19,9 %, výrazně nad regulatorními požadavky včetně 1 p.b. rezervy stanovené managementem (dohromady 16,1 %). Ohledně celoročního výhledu management uvedl, že plánuje dosáhnout čistého zisku 5 mld. Kč (doposud více jak 4,7 mld.), což je vzhledem k výsledku za prvních 9 měsíců roku (4,0 mld. Kč) reálné.
Celkově vnímáme zveřejněné informace pozitivně. Reportovaný čistý zisk překonal naše odhady, čisté úrokové výnosy se vrátily k růstu, podíl nesplácených úvěrů zůstává na historickém minimu, úsporná opatření kompenzují vysokou inflaci a výhled zisku pro tento rok byl již poněkolikáté zvýšen. Konferenční hovor k výsledkům Moneta pořádá dnes od 10:00.
| v mil. Kč | 3Q 2023 | 3Q 2022 | r/r | Oček. J&T | Konsensus |
| Čisté úrokové výnosy | 2 198 | 2 327 | -6% | 2 203 | 2 178 |
| Poplatky a provize | 682 | 543 | 26% | 675 | 658 |
| Ostatní provozní výnosy | 300 | 152 | 97% | 180 | 199 |
| Provozní výnosy | 3 180 | 3 022 | 5% | 3 058 | 3 038 |
| Provozní náklady | -1 276 | -1 356 | -6% | -1 382 | -1 362 |
| Provozní zisk | 1 904 | 1 666 | 14% | 1 676 | 1 676 |
| Opravné položky | -142 | -124 | 15% | -134 | -195 |
| Zisk před zdaněním | 1 762 | 1 542 | 14% | 1 542 | 1 480 |
| Čistý zisk | 1 494 | 1 251 | 19% | 1 295 | 1 225 |
Zdroj: J&T Banka, Moneta