Philip Morris ČR: Za r. 2023 očekáváme meziroční pokles kvůli pokračujícím trendům

2-minutové čtení
J&T specialista
sdílení

William se jako junior analytik zaměřuje na rozbor akcií a dluhopisů. Jeho hlavním úkolem je dodat klientům banky maximálně přesné informace a analýzy.




Zítra (27. 3.) oznámí celoroční výsledky Philip Morris ČR. Očekáváme meziroční pokles konsolidovaných tržeb o 0,9 % na 20,76 mld. Kč., což bude dále odrážet celkové zhoršení makroekonomické situace jako v první polovině roku, pokračující pokles přeshraničních prodejů a přechod na levnější alternativy. Odhadujeme, že objemy prodaných cigaret meziročně poklesnou o 12,6 % na 6,8 mld. kusů a nebudou tak plně kompenzovány růstem bezdýmných produktů (IQOS a lil Solid). Na úrovni provozního zisku (EBIT) předpokládáme výraznější zhoršení o 11,7 % na 3,75 mld. Kč z důvodu přetrvávajícího tlaku z nákladové strany. Čistý zisk (3,26 mld. Kč; -10,3 % r/r) by měl meziroční pokles snížit především díky finančním výnosům, kterým svědčí vyšší úrokové sazby. Zisk na akcii pak očekáváme 1188 Kč. Hrubou dividendu odhadujeme ve výši 1201 Kč/akcii, což by odpovídalo 101,1 % dividendovému výplatnímu poměru a 7,8% hrubému dividendovému výnosu.

Sledovat budeme taktéž, zda-li management uveřejní podrobnější informace k plánovanému rozšíření továrny v Kutné Hoře, která by tak měla v budoucnu začít vyrábět náplně do bezdýmných produktů. Tuto investici v hodnotě okolo 1 mld. Kč oznámil Philip Morris International v červnu 2023.

(mil. Kč)Oček. J&T 2023r/r2022
Tržby20 759-0,9 %20 948
Provozní zisk3 747-11,7 %4 243
Čistý zisk3 262-10,3 %3 636
Zisk na akcii1 188-10,3 %1 324
Dividenda na akcii1 201-8,3 %1 310

Zdroj: PMČR, J&T Banka

 

 


Upozornění

Uvedené informace představují názor J&T Banka, a.s., který vychází z aktuálně dostupných informací v čase jeho zhotovení k výše uvedenému dni. Uvedené informace nepředstavují nabídku, investiční poradenství, investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani analýzu investičních příležitostí. Uvedené prognózy nejsou spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti. J&T Banka, a.s., nenese žádnou odpovědnost, která by mohla vzniknout v důsledku použití informací uvedených v tomto materiálu. O případné vhodnosti investičních nástrojů se poraďte se svým bankéřem, investičním zprostředkovatelem nebo jeho vázaným zástupcem.