Podle informací agentury Bloomberg se společnost Czechoslovak Group (CSG) dohodla s úvěrujícími bankami na refinancování dluhu ve výši 3,06 mld. EUR. To se skládá z úvěru za 717 mil. EUR splatného v r. 2029, druhého úvěru ve výši 850 mil. EUR splatného v r. 2032 a revolvingového úvěru splatného za 3 roky. Výsledkem refinancování je snížení úrokové sazby z úvěrů o 1,25 – 1,50 proc. bodu a prodloužení průměrné splatnosti seniorního dluhu na 6 let. CSG uvedla, že se posouvá od tzv. high-yield financování k nezajištěným úvěrům více typickým pro firmy s investičním ratingem, který CSG má. CSG potvrdila, že na konci roku čeká poměr čistý dluh / EBITDA pod 1,3. Zpráva je podle nás významná, neboť se refinancování týká většiny celkového dluhu CSG (úvěry plus dluhopisy), který očekáváme na konci roku ve výši 4,1 mld. EUR. Snížení úroků o uvedených 1,25 – 1,50 proc. bodu z jistiny 3 mld. EUR může znamenat roční úsporu nákladů okolo 40 mil. EUR. Na celoroční bázi, tj. pokud by snížení úroků bylo aplikováno po celý rok, by uvedené úspory na úrocích mohly dle našeho odhadu zvýšit čistý zisk o cca 3 %. Čistý zisk pro letošní rok zatím odhadujeme ve výši 1,17 mld. EUR. Zprávu proto hodnotíme pozitivně.
CSG: Refinancování sníží úrokové náklady
・2-minutové čtení・
J&T specialista
sdílení
Pavel Ryska pracuje jako senior analytik v Research týmu, který patří do divize finančních trhů. Jádrem jeho práce je analýza hospodaření firem, které mají své akcie či dluhopisy na veřejném trhu, tedy burze.
Další články od autora
Pavel RyskaSenior analytik J&T Banky
Pavel Ryska pracuje jako senior analytik v Research týmu, který patří do divize finančních trhů. Jádrem jeho práce je analýza hospodaření firem, které mají své akcie či dluhopisy na veřejném trhu, tedy burze.
Nejnovější články
Upozornění
Uvedené informace představují názor J&T Banka, a.s., který vychází z aktuálně dostupných informací v čase jeho zhotovení k výše uvedenému dni. Uvedené informace nepředstavují nabídku, investiční poradenství, investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani analýzu investičních příležitostí. Uvedené prognózy nejsou spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti. J&T Banka, a.s., nenese žádnou odpovědnost, která by mohla vzniknout v důsledku použití informací uvedených v tomto materiálu. O případné vhodnosti investičních nástrojů se poraďte se svým bankéřem, investičním zprostředkovatelem nebo jeho vázaným zástupcem.