Moneta zveřejní zítra ráno výsledky hospodaření za čtvrtý kvartál tohoto roku. Na úrovni čistého zisku očekáváme meziročně 20% růst na 1 480 mil. Kč. Za celý rok 2024 by pak měl čistý zisk dosáhnout úrovně 5,7 mld. Kč, meziročně o 10 % více a nad výhledem managementu (5,6 mld. Kč).
Čisté úrokové výnosy očekáváme přibližně o 4 % výše oproti předchozímu kvartálu a o 10 % výše meziročně. Výnosy z poplatků by měly pokračovat v solidním růstu, nadále taženy především poplatky z prodejů produktů třetích stran (pojištění, fondy). Provozní náklady zůstávají stále relativně pod kontrolou s očekávanou stagnací na úrovni 1,5 mld. Kč. Z pohledu kvality úvěrového portfolia neočekáváme žádnou výraznější změnu oproti vývoji v předchozích kvartálech. V naší projekci počítáme s rizikovými náklady na úrovni 15 b.b., respektive 17 b.b. za celý rok, což je v souladu s celoročním výhledem managementu (15 – 20 b.b.).
Očekáváme, že management zároveň zveřejní výši dividendy, kterou bude ze zisku minulého roku navrhovat na valnou hromadu. Při výplatním poměru 90 % by naše projekce indikovaly dividendu ve výši 10 Kč na akcii (7,1% hrubý div. výnos). Vzhledem k dosavadnímu vývoji hospodaření očekáváme, že banka zvýší výhled pro tento rok. V rámci prezentace výsledků za prvních 9 měsíců minulého roku sice management potvrdil očekávaný čistý zisk v tomto roce na úrovni 5,3 mld. Kč, nicméně připustil, že může dojít k jeho zvýšení. V našich projekcích počítáme s čistým ziskem přibližně 5,5 mld. Kč.
| v mil. Kč | Oček. J&T 4Q 2024 | 4Q 2023 | r/r | Konsensus |
| Čisté úrokové výnosy | 2 392 | 2 181 | 10 % | 2 410 |
| Poplatky a provize | 764 | 663 | 15 % | 767 |
| Ostatní provozní výnosy | 226 | 251 | -10 % | 200 |
| Provozní výnosy | 3 381 | 3 095 | 9 % | 3 376 |
| Provozní náklady | -1 541 | -1 537 | 0 % | -1 543 |
| Provozní zisk | 1 841 | 1 558 | 18 % | 1 833 |
| Opravné položky | -103 | -133 | -23 % | -118 |
| Zisk před zdaněním | 1 738 | 1 425 | 22 % | 1 715 |
| Čistý zisk | 1 480 | 1 228 | 20 % | 1 469 |
Zdroj: J&T Banka, Moneta