Moneta zítra ráno zveřejní výsledky za 4Q 2020. Očekáváme propad čistého zisku o 39 % r/r na 577 mil. Kč. Za takto výrazným poklesem jsou především vyšší opravné položky k nespláceným úvěrům, na provozní úrovni očekáváme pokles o 8 % r/r. Úrokové výnosy očekáváme na podobné úrovni jako ve 3Q, což představuje meziroční růst o 1 %. Výnosy z poplatků očekáváme téměř beze změny vůči 3Q i meziročně. Za celý minulý rok by celkové provozní výnosy měly dosáhnout 12,1 mld. Kč, v souladu s výhledem managementu (min. 12 mld. Kč). Za celý rok počítáme s rizikovými náklady 182 b.b., což implikuje ve 4Q opravné položky ve výši 543 mil. Kč, včetně pozitivního dopadu výnosu z prodeje pohledávek v selhání (75 mil. Kč). Naše projekce je plně v souladu s celoročním výhledem managementu. Z pohledu akcií jsou nyní samotná čísla v pozadí připravované dobrovolné nabídky odkupu akcií ze strany PPF a následných jednání o akvizici Air Bank.
| v mil. Kč | Oček. J&T 4Q20 | 4Q19 | r/r | Konsensus |
| Čisté úrokové výnosy | 2 038 | 2 014 | 1% | 2 059 |
| Poplatky a provize | 502 | 501 | 0% | 499 |
| Ostatní provozní výnosy | 172 | 170 | 1% | 147 |
| Provozní výnosy | 2 712 | 2 685 | 1% | 2 706 |
| Provozní náklady | -1 438 | -1 301 | 11% | -1 401 |
| Provozní zisk | 1 274 | 1 384 | -8% | 1 305 |
| Opravné položky | -543 | -216 | 151% | -549 |
| Čistý zisk | 577 | 949 | -39% | 638 |
Zdroj: J&T Banka, Moneta