Moneta zveřejní zítra ráno výsledky za druhý kvartál tohoto roku. Na úrovni čistého zisku očekáváme 25% pokles na 1,2 mld. Kč, za čímž jsou vyšší úrokové náklady a výraznější rozpouštění opravných položek v minulém roce.
Dosavadní rychlý růst nákladů na financování by již měl na kvartální bázi zpomalovat, což v kombinaci s pokračujícím růstem úrokových výnosů znamená, že čisté úrokové výnosy by již neměly dále klesat oproti 1Q. V meziročním srovnání očekáváme stagnaci úvěrového portfolia, naopak klientské vklady by měly nadále rychle růst (oček. +16 % r/r). Výnosy z poplatků by měly navázat na silný růst v přechozích kvartálech. Provozní náklady očekáváme na úrovni 1,3 mld. Kč (+4 % r/r). Doposud nepozorujeme v ekonomice žádné známky nárůstu nesplácených úvěrů, takže i v případě Monety očekáváme nadále velmi nízký podíl nesplácených úvěrů. V naší projekci počítáme s rizikovými náklady na úrovni 20 b.b., což znamená tvorbu opravných položek 133 mil. Kč.
Management dříve uvedl, že v rámci výsledků za 2Q může poskytnout aktualizaci celoročního výhledu. Pokud čísla naplní naše projekce, vidíme prostor pro snížení očekávaných celoročních rizikových nákladů (nyní 25-45 b.b.) a s tím související zvýšení očekávaného celoročního zisku (nyní min. 4,3 mld. Kč). Na druhou stranu dosažení očekávaných provozních výnosů na úrovni minimálně 12 mld. Kč může být pro banku obtížné.
| v mil. Kč | Oček. 2Q23 | 2Q 2022 | r/r | Konsensus |
| Čisté úrokové výnosy | 2 058 | 2 458 | -16% | 2 104 |
| Poplatky a provize | 630 | 545 | 16% | 625 |
| Ostatní provozní výnosy | 213 | 63 | 238% | 215 |
| Provozní výnosy | 2 901 | 3 066 | -5% | 2 944 |
| Provozní náklady | -1 320 | -1 275 | 4% | -1 351 |
| Provozní zisk | 1 581 | 1 791 | -12% | 1 593 |
| Opravné položky | -133 | 155 | - | -152 |
| Zisk před zdaněním | 1 448 | 1 946 | -26% | 1 441 |
| Čistý zisk | 1 187 | 1 582 | -25% | 1 174 |
Zdroj: J&T Banka, Moneta