Komerční banka (KB) zítra ráno oznámí výsledky za první kvartál tohoto roku. Na úrovni čistého zisku očekáváme meziroční pokles o 2 % na 3,4 mld. Kč, který je daný rychlejším růstem nákladů oproti provozním výnosům. Čisté úrokové výnosy očekáváme meziročně mírně výše (+1 %). Mezikvartálně by měly úrokové výnosy stále mírně klesat (-3 %) vzhledem k růstu nákladů na zdroje financování, nicméně již by měla být patrná postupná stabilizace. Růst provozních nákladů by měl být stále hluboko pod úrovní inflace, k čemuž přispívá nižší průměrný počet zaměstnanců a další úsporná opatření. Podíl nevýkonných úvěrů by měl zůstat na velmi nízkých úrovních bez výraznějších známek zhoršení. V naší projekci počítáme s opravnými položkami 289 mil. Kč, což představuje rizikové náklady ve výši 15 b.b. Daň z mimořádných zisků by měla banku prozatím zasáhnout spíše na úrovni cash flow než výsledovky, vzhledem k tomu, že se platí formou záloh podle výsledku minulého roku.
Kromě samotných čísel neočekáváme žádné výraznější kurzotvorné informace. Ani ohledně celoročního výhledu neočekáváme nyní výraznější změny a případně může dojít spíše jen k drobným úpravám.
| Kons. IFRS (mil. Kč) | Oček. 1Q 2023 | 1Q 2022 | r/r | Konsensus |
| Provozní výnosy | 9 531 | 9 477 | 1 % | 9 382 |
| Čistý úrokový výnos | 6 909 | 6 857 | 1 % | 6 832 |
| Poplatky & provize | 1 596 | 1 493 | 7 % | 1 594 |
| Ostatní provozní výnosy | 1026 | 1128 | -9 % | 957 |
| Provozní náklady | -4 952 | -4 768 | 4 % | -5 010 |
| Provozní zisk | 4 579 | 4 709 | -3 % | 4 373 |
| Opravné položky | -289 | -278 | 4 % | -285 |
| Zisk před zdaněním | 4 345 | 4 446 | -2 % | 4 147 |
| Čistý zisk | 3 428 | 3 513 | -2 % | 3 251 |
Zdroj: J&T Banka, KB