Pegas Nonwovens oznámí své výsledky za 1Q18 zítra ráno. První čtvrtletí tohoto roku bude pro Pegas první, ve kterém bude reportovat v českých korunách místo dosavadního eura. Reportovaná čísla za 1Q17 jsme přepočítali do Kč průměrným kurzem za 1Q17. Připomínáme, že k ukončení intervencí ČNB proti Kč a následujícímu prudkému posílení Kč proti EUR došlo až v dubnu 2017. Výsledky a jejich srovnání tak budou zkresleny kurzem Kč / EUR (loni cca 27 Kč za EUR, letos 25,4). Naše odhady jsou v tabulce níže.
Předpokládáme, že vedení společnosti zopakuje cíle pro tento rok. EBITDA by měla být v rozmezí 1,22-1,38 mld. Kč. Naše projekce za 1Q18 odpovídají 25,6 % celoročního cíle (spodní hranice).
Vliv reportu za 1Q18 na tržní cenu nečekáme. Jednak je to dáno zkreslením výsledků kvůli FX, ale hlavně faktem, že R2G získalo v dobrovolné nabídce (1 010 Kč/akcie) v Pegasu 88,49 % a nyní čekáme na jeho další kroky.
| mil. Kč | J&T e1Q18 | 1Q17 | r/r |
| Tržby | 1 416 | 1 507 | -6,0% |
| EBITDA | 312,6 | 304 | 2,8% |
| marže | 22,1% | 20,2% | 1,9pb |
| EBIT | 193,3 | 192,6 | 0,4% |
| marže | 13,6% | 12,8% | 0,9pb |
| Čistý zisk | 109,8 | 98,9 | 11,0% |
Zdroj: Pegas Nonwovens, J&T Banka