Erste Group oznámila za 2Q 2026 čistý zisk ve výši 1 096 mil. EUR (+19 % r/r), mírně nad konsensem trhu. Za výrazným růstem je především konsolidace polské akvizice.
Čisté úrokové výnosy dosáhly 2,7 mld. EUR (+42 % r/r). Čistá úroková marže zůstala stabilní na stejné úrovni jako v 1Q (2,64 %). Na srovnatelné bázi (bez Erste Bank Polska – EBP) byly čisté úrokové výnosy vyšší o 5,7 %, podpořeny růstem úvěrů (+7,7 %) a přeceněním klientských vkladů. Výnosy z poplatků na srovnatelné úrovni vzrostly o 10 % r/r, především zásluhou růstu poplatků související s cennými papíry. Provozní náklady na úrovni 1,8 mld. EUR zahrnují řadu mimořádných nákladů spojených s akvizicí. Bez Polska by byly náklady vyšší o 2 % r/r. Podíl nesplácených úvěrů mírně poklesl na 2,3 % i po zahrnutí EBP.
Management zároveň mírně zvýšil celoroční výhled, kde očekává návratnost hmotného kapitálu (ROTE) více jak 20 % (doposud okolo 19 %) a objem úvěrového portfolia okolo 290 mld. EUR (doposud více jak 285 mld.). Ostatní složky výhledu, tedy především čisté úrokové výnosy nad úrovní 11 mld. EUR, výnosy z poplatků okolo 4 mld. EUR, provozní náklady okolo 7 mld. EUR a rizikové náklady v rozmezí 25 – 30 b.b. byly potvrzeny.
V samotných číslech nevidíme žádné výraznější překvapení. Na srovnatelné úrovni pokračuje nadále relativně solidní růst úrokových výnosů i poplatků, náklady zůstávají relativně pod kontrolou a kvalita úvěrového portfolia nevykazuje žádné známky zhoršování. Mírné zvýšení celoročního výhledu by pak mohlo dále podpořit pozitivní vyznění z našeho pohledu velmi ambiciózního střednědobého výhledu (do roku 2030), který banka zveřejnila před dvěma dny. Konferenční hovor k výsledkům společnost pořádá dnes v 9:00 SEČ.
| Kons., IFRS (mil. EUR) | 2Q 2026 | 2Q 2025 | r/r | Oček. J&T Banka | Konsensus |
| Čisté úrokové výnosy | 2 713 | 1 914 | 42 % | 2 745 | 2 739 |
| Poplatky a provize | 964 | 762 | 27 % | 970 | 975 |
| Ostatní výnosy | 343 | 190 | 80 % | 315 | 274 |
| Provozní výnosy | 4 020 | 2 866 | 40 % | 4 030 | 3 985 |
| Provozní náklady | -1 766 | -1 361 | 30 % | -1 802 | -1 779 |
| Provozní zisk | 2 254 | 1 505 | 50 % | 2 228 | 2 214 |
| Opravné položky | -144 | -97 | 49 % | -140 | -173 |
| Ostatní náklady a výnosy | -138 | -8 | >100 % | -150 | -164 |
| Zisk před zdaněním | 1 973 | 1 401 | 41 % | 1 938 | 1 859 |
| Čistý zisk | 1 096 | 921 | 19 % | 1 071 | 1 051 |
Zdroj: J&T Banka, Erste Group