Erste Group ve středu pořádala konferenční hovor k výsledkům za 1Q 2025, kde mimo jiné zaznělo:
• Jak dopadne akvizice 49% podílu v Santander Bank Polska (SBP), je v tuto chvíli nejisté. Pokud k ní dojde, bude muset splňovat vysoké nároky jak z pohledu ziskovosti a růstu, tak z pohledu atraktivity jiných možností využití kapitálu. Pokud k uzavření transakce nedojde a banka nenajde do konce roku žádné alternativní akviziční cíle, výrazně zvýší distribuci kapitálu akcionářům.
• 49% podíl v SBP by Erste poskytl kontrolu nad bankou a zároveň by nevedl k nutnosti veřejné nabídky na celých 100 % akcií.
• Akvizice SBP by nevedla k žádným nákladovým synergiím, nicméně management věří, že by přinesla některé synergie na příjmové straně, především v oblasti správy majetku a digitálního bankovnictví.
• Erste sleduje i další potenciální akviziční cíle v Polsku a očekává nějaké pohyby na trhu pravděpodobně po prezidentských volbách v květnu.
Velká část konferenčního hovoru se týkala potenciální akvizice v Polsku, kde byl z pochopitelných důvodů management poměrně opatrný ve svých prohlášeních směrem k financování případné transakce. Očekáváme, že probíhající jednání bude v následujících týdnech negativně doléhat na akcie banky vzhledem k rizikům spojeným s takto velkou transakcí a relativně vysoké valuaci, při které se akcie SBP obchodují na varšavské burze (P/BV více jak 1,8x).