Erste zveřejní zítra ráno výsledky za třetí kvartál tohoto roku. Očekáváme opět relativně silné čtvrtletí, s čistým ziskem 845 mil. EUR, na podobné úrovni jako předchozí čtvrtletí a meziročně o 3 % výše. Čisté úrokové výnosy by měly být na podobné úrovni jako v 1Q a 2Q, meziročně pak o 4 % výše. Růst výnosů z poplatků a provizí (oček. +9,5 % r/r ve 3Q) by měl za celý rok směřovat k aktuálnímu celoročnímu výhledu (kolem 10 % r/r). Provozní náklady by měly být stále pod kontrolou (oček. +6 % r/r za 3Q, respektive +4 % za 9M), kvalita úvěrového portfolia zůstává nadále dobrá.
Pokud čísla za 3Q naplní naše očekávání a v závěru roku nepřijde výraznější zhoršení podmínek na trhu, může celoroční zisk směřovat k úrovni okolo 3,3 mld. EUR, což by při současné dividendové politice vyplácet 40–50 % čistého zisku představovalo dividendu ve výši 3,2 – 4,0 EUR na akcii (6,5 – 8,2% hrubý div. výnos), tedy vyšší oproti dosavadnímu očekávání managementu 3 EUR. Sledovaná témata z pohledu investorů budou případné úpravy celoročního výhledu, kde v některých oblastech vidíme prostor pro zvýšení (čisté úrokové výnosy, rizikové náklady), a případné komentáře o očekávaném vývoji v následujících letech. Nicméně konkrétnější výhled pro rok 2025 očekáváme spíše až při výsledcích za celý letošní rok (konec února).
| Kons., IFRS (mil. EUR) | Oček. J&T 3Q 2024 | 3Q 2023 | r/r | Konsensus |
| Čisté úrokové výnosy | 1 845 | 1 861 | -1 % | 1 838 |
| Poplatky a provize | 726 | 663 | 10 % | 728 |
| Ostatní výnosy | 163 | 168 | -3 % | 155 |
| Provozní výnosy | 2 734 | 2 692 | 2 % | 2 724 |
| Provozní náklady | -1 271 | -1 202 | 6 % | -1 276 |
| Provozní zisk | 1 463 | 1 489 | -2 % | 1 444 |
| Opravné položky | -75 | -157 | -52 % | -91 |
| Ostatní náklady a výnosy | -60 | -49 | 22 % | -61 |
| Zisk před zdaněním | 1 328 | 1 284 | 3 % | 1 293 |
| Čistý zisk | 845 | 820 | 3 % | 809 |
Zdroj: J&T Banka, Erste