O2 CR dnes (13. 8.) ráno zveřejnilo výsledky za 2Q21, které celkově odpovídaly očekávání. Tržby rostly o 2,7 % r/r na 10,02 vs. oček. 9,99 mld. Kč. Pozitivní příspěvek měly dle očekávání všechny segmenty. Domácí mobilní linky byly 5,06 či +2,9 % vs. naše projekce 5,0 mld. Kč, kde největší kladný příspěvek měla mobilní data (+11 % r/r dle očekávání). Fixní linky přispěly růstem o 0,7 % r/r na 3,03 vs. naše projekce 3,07 mld. Kč. Slovensko dodalo 1,92 či +3,8 % r/r vs. naše projekce 1,91 mld. Kč. Dle očekávání se vyvíjely i provozní náklady s 6,7 (+1,3 % r/r) vs. oček. 6,6 mld. Kč. To pak pramenilo v provozní zisk EBITDA 3,4 (+6,4 % r/r) vs. oček. 3,4 mld. Kč. Pouze nižší odpisy s 1,27 vs. oček. 1,34 mld. Kč pak pomohly k pozitivnímu překvapení na čistém zisku 1,69 (+20,2 % r/r) vs. oček. 1,6 mld. Kč.
Samotné výsledky za 2Q21 hodnotíme jako v souladu s očekáváním. Avšak více jak samotná čísla investoři vyčkávají na nabídku vytěsnění minoritních akcionářů, kterou dle dřívějších informací hodlá zahájit majoritní akcionář. Management společnosti prozatím neobdržel žádost ke svolání mimořádné valné hromady, která by měla právě vytěsnění minorit schvalovat. Neočekáváme, že by mělo dnešní zveřejnění vliv na vývoj ceny akcie.
| IFRS kons. (mil. Kč) | 2Q21 | 2Q20 | r/r | J&T Banka | TRH |
| Tržby | 10 022 | 9 761 | 2,7 % | 9 954 | 9 992 |
| OPEX | 6 700 | 6 616 | 1,3 % | 6 624 | - |
| EBITDA | 3 436 | 3 229 | 6,4 % | 3 426 | 3 382 |
| EBITDA marže | 34,4 % | 33,1% | 1,3 p.b. | 34,4% | 33,8 % |
| Čistý zisk | 1 691 | 1 407 | 20,2 % | 1 593 | 1 555 |
Zdroj: O2 CR a J&T Banka