Moneta dosáhla za druhé čtvrtletí tohoto roku čistý zisk ve výši 1 763 mil. Kč (+8 % r/r), čímž mírně překonala konsensus tržních očekávání (1 718 mil. Kč). Samotná struktura čísel je pak ještě příznivější, když za pozitivním překvapením jsou vyšší úrokové výnosy, vyšší výnosy z poplatků a provizí a nižší provozní náklady. Naopak za odhady zaostaly na kvartální bázi velmi volatilní položky jako ostatní výnosy a tvorba opravných položek.
Čisté úrokové výnosy vzrostly o 9 % r/r, což bylo kombinací akcelerujícího růstu úvěrového portfolia (+9 % r/r) a mírně vyšší čisté úrokové marže (2,1 % oproti 2,0 % ve 2Q25 i 1Q26). Růst výnosů z poplatků výrazně zrychlil na 11 % r/r, přičemž nejvyšší nárůst byl v provizích z prodeje investičních produktů třetích stran (+49 % r/r). Provozní náklady zůstávají nadále pod kontrolou (-1 % r/r), když růst personálních nákladů (+9 %) byl více jak kompenzován nižšími administrativními náklady (-9 %) a nižšími odpisy (-8 %). Podíl nesplácených úvěrů mírně poklesl na nové historické minimum 0,9 %. Čistá tvorba opravných položek na úrovni 254 mil. Kč pak představuje rizikové náklady 34 b. b. Za vyšší tvorbou opravných položek ve 2Q je pak především selhání jednoho korporátního klienta. Za celé první pololetí pak jsou rizikové náklady 28 b. b. ve středu intervalu celoročního výhledu managementu.
Kapitálová přiměřenost byla ke konci 2Q na úrovni 19,95 %, tedy 4,45 p. b. nad cílem managementu (15,5 %). Na úrovni jádrového kapitálu (CET1) činil nadbytečný kapitál po odečtení rezervy na výplatu dividendy 4,4 mld. Kč (8,6 Kč na akcii). Management na základě dosavadního vývoje zvýšil výhled pro tento rok, kde očekává čistý zisk 6,8 mld. Kč (doposud 6,6 mld.) při provozních výnosech 14,8 mld. Kč (doposud 14,6 mld.) a provozních nákladech 5,9 mld. Kč (doposud 6,0 mld.). Střednědobý výhled do roku 2030, kde by čistý zisk měl dosáhnout 8,3 mld. Kč byl potvrzen.
Celkově vidíme výsledky pozitivně na všech úrovních, tedy jak z pohledu překonání odhadů, tak z pohledu samotné struktury čísel a zvýšení celoročního výhledu. Konferenční hovor k výsledkům Moneta pořádá dnes od 10:00.
| Kons., IFRS (mil. Kč) | 2Q 2026 | 2Q 2025 | r/r | Oček. J&T Banka | Konsensus |
| Čisté úrokové výnosy | 2 644 | 2 421 | 9 % | 2 598 | 2 587 |
| Poplatky a provize | 906 | 818 | 11 % | 858 | 863 |
| Ostatní výnosy | 142 | 173 | -18 % | 180 | 175 |
| Provozní výnosy | 3 692 | 3 412 | 8 % | 3 636 | 3 625 |
| Provozní náklady | -1 367 | -1 375 | -1 % | -1 416 | -1 387 |
| Provozní zisk | 2 325 | 2 037 | 14 % | 2 220 | 2 238 |
| Opravné položky | -254 | -117 | 117 % | -230 | -209 |
| Zisk před zdaněním | 2 071 | 1 920 | 8 % | 1 990 | 2 029 |
| Čistý zisk | 1 763 | 1 628 | 8 % | 1 688 | 1 718 |
Zdroj: J&T Banka, Moneta