Erste zveřejní zítra ráno výsledky za čtvrtý kvartál minulého roku. Na úrovni čistého zisku očekáváme výsledek 499 mil. EUR (+6 % r/r). Růst úvěrového portfolia by měl být nadále relativně silný (oček. +12 % r/r), což spolu s vyššími úrokovými sazbami vede očekávanému 20% meziročnímu nárůstu úrokových výnosů. Výraznější růst by pak měl být v zemích platících eurem (Rakousko, Slovensko, Chorvatsko). Na straně provozních nákladů neočekáváme výraznější změnu oproti dosavadnímu trendu, kde se bance i přes vysokou inflaci prozatím daří držet růst nákladů pod kontrolou. Kvalita úvěrového portfolia by měla být nadále dobrá bez jakéhokoliv náznaku růstu podílu nesplácených úvěrů. Tvorba opravných položek by tak měla být opět na relativně nízké úrovni (-167 mil. EUR).
Návrh dividendy ze zisku minulého roku očekáváme v souladu s předchozími prohlášeními managementu (1,9 EUR na akcii; 5,4% hrubý div. výnos). Také ohledně hospodaření pro tento rok nepředpokládáme žádnou změnu oproti výhledu zveřejněnému začátkem listopadu minulého roku. Celkově od nadcházejících výsledků neočekáváme žádné významnější informace, které by mohly být impulzem pro výraznější pohyb akcií.
| Kons., IFRS (mil. EUR) | Oček. 4Q22 | 4Q 2021 | r/r | Konsensus |
| Čisté úrokové výnosy | 1 568 | 1 306 | 20% | 1 563 |
| Poplatky a provize | 624 | 613 | 2% | 619 |
| Ostatní výnosy | 96 | 88 | 10% | 96 |
| Provozní výnosy | 2 288 | 2 007 | 14% | 2 278 |
| Provozní náklady | -1 212 | -1 166 | 4% | -1 201 |
| Provozní zisk | 1 076 | 842 | 28% | 1 076 |
| Opravné položky | -167 | -107 | 56% | -167 |
| Ostatní náklady a výnosy | -158 | -83 | 90% | -116 |
| Zisk před zdaněním | 751 | 651 | 15% | 769 |
| Čistý zisk | 499 | 472 | 6% | 492 |
Zdroj: J&T Banka, Erste