Společnost Kofola zveřejnila za 2Q 2023 tržby 2,34 mld. Kč, nad odhadem trhu 2,33 mld. Kč. Růst ve výši 5,8 % r/r zvolnil oproti prvnímu kvartálu kvůli vysoké srovnávací základně i negativnímu efektu zvýšení cen produktů od 1. 1. na spotřebu. Kofole se nicméně nadále dařilo optimalizovat náklady, a především díky levnějším energiím a sladidlům dosáhla zisku EBITDA 18,5 % nad loňskou úrovní (363 mil. Kč), čímž překonala odhad trhu 337 mil. i náš odhad 342 mil. Kč. Marže zisku EBITDA dosáhla 15,5 %, jeden proc. bod nad naším odhadem. Na finanční úrovni firmě pomohlo vnitrofiremní přecenění dluhu a čistý zisk činil 122 mil. Kč, nad odhadem trhu 112 mil. a mírně nad naším odhadem 121 mil. Kč. Management uvedl, že průběh sezóny je z hlediska tržeb mírně pod jeho očekáváním, ale dosažená ziskovost umožňuje zúžit cíl na zisk EBITDA na 1,20 – 1,25 mld. Kč z předchozího 1,15 – 1,25 mld. Kč. Díky uvedené výkonnosti management navrhne dividendu ze zisku r. 2022 ve výši 13,5 Kč/akcie, nad původním minimem 11,3 Kč. Výsledky a výhled hodnotíme pozitivně. mil. Kč 2Q23 r/r 2Q22 oček. 2Q23 J&T oček. 2Q23 Trh Tržby 2 340,0 5,8 % 2 211,2 2 299,6 2 328,9 EBITDA 363,0 18,5 % 306,2 342,0 337,25 EBITDA marže 15,5% +1,7 p.b. 13,8 % 14,9 % 14,5 % Provozní zisk 229,0 42,4 % 160,8 199,5 - Čistý zisk po minoritách 122,0 69,4 % 72,0 120,9 112,48 Zdroj: J&T Banka, Kofola ČeskoSlovensko; čísla jsou upravena o jednorázové položky
1-minutové čtení