Philip Morris ČR (PMČR) dnes ráno zveřejnil své výsledky za 1H23. Celkové konsolidované tržby mírně klesly (-1 %) na 9,7 mld. Kč a výrazně zaostaly za našimi odhady (10,7 mld. Kč). Pod naším očekáváním skončily všechny 3 segmenty, tedy ČR, Slovensko i výrobní služby. EBITDA dosáhla 2,2 mld. Kč (-12 % r/r) a čistý zisk 1,7 mld. Kč (-10 % r/r). Za tímto propadem jsou především vyšší výrobní náklady v důsledku vysoké inflace. V České republice klesl tržní podíl společnosti z 39,9 na 39,6 %, na Slovensku byl pak propad výraznější (z 56,0 na 53,7 %). Zároveň pokračuje trend přechodu kuřáků z cigaret na bezdýmové produkty, které však s sebou nesou nižší marže pro společnost. Celkově výsledky hodnotíme negativně, a to jak z důvodu absence růstu tržeb, tak z důvodu vyššího růstu nákladů oproti našim očekáváním.
| IFRS kons. (mil. Kč) | 1H23 | 1H22 | r/r | oček. J&T |
| Tržby | 9 711 | 9 810 | -1 % | 10 700 |
| EBITDA | 2 173 | 2 465 | -12 %% | 2 580 |
| EBITDA marže | 22,4 % | 25,1 % | p.b. | 24,1 % |
| EBIT | 1 826 | 2 119 | -14 % | 2 250 |
| Čistý zisk | 1 654 | 1 831 | -10 % | 1 819 |
| Čistý zisk na akcii (p.a.) | 1 204 | 1 334 | -10 % | 1 325 |
Zdroj: PMČR a J&T Banka