Moneta dosáhla za čtvrtý kvartál minulého roku čistý zisk ve výši 1 572 mil. Kč (+28 % r/r), čímž překonala očekávání analytiků (1 469 mil. Kč). Za celý minulý rok pak čistý zisk dosáhl 5,8 mld. Kč a překonal výhled managementu (5,6 mld.).
Čisté úrokové výnosy byly ve 4Q o 5 % vyšší oproti předchozímu kvartálu a o 11 % vyšší meziročně. Pokles výnosů z repo operací s ČNB byl více jak kompenzován poklesem sazeb na vkladových produktech. Čistá úroková marže vzrostla na 2,0 % (1,9 % ve 3Q24). Meziroční růst výnosů z poplatků (+23 % r/r) je tažen především prodeji investičních produktů třetích stran (+126 % r/r). Provozní náklady zůstávají nadále pod kontrolou (+1 % r/r). Poměr nesplácených úvěrů v závěru minulého roku mírně klesl na 1,3 % (1,4 % ke konci 3Q24). Čistá tvorba opravných položek na úrovni 35 mil. Kč pak představuje rizikové náklady jen 5 b.b., respektive 14 b.b. za celý rok 2024.
Kapitálová přiměřenost byla ke konci roku 18,25 %, výrazně nad regulatorními požadavky včetně 1 p.b. rezervy stanovené managementem (dohromady 15,25 %). Nadbytečný kapitál po odečtení rezervy na dividendu byl 5,5 mld. Kč (10,8 Kč na akcii). Management ze zisku minulého roku navrhne podle očekávání vyplatit dividendu ve výši 10 Kč na akcii (7,1% hrubý div. výnos).
Management dále výrazně zvýšil výhled na následující roky. V letošním roce očekává čistý zisk ve výši 6 mld. Kč (doposud více jak 5,3 mld.) s postupným růstem na 7 mld. v roce 2028 (doposud více jak 6 mld.).
Celkově hodnotíme zveřejněné výsledky pozitivně ve všech ohledech. Samotná čísla překonala odhady, zvýšení výhledu je podstatně výraznější, než jsme očekávali, a kapitalizace vysoko nad cílem managementu dává šanci na další výplatu mimořádné dividendy podobně, jak tomu bylo v minulém roce.
Konferenční hovor k výsledkům Moneta pořádá dnes od 10:00.
| v mil. Kč | 4Q 2024 | 4Q 2023 | r/r | Oček. J&T | Konsensus |
| Čisté úrokové výnosy | 2 429 | 2 181 | 11% | 2 392 | 2 410 |
| Poplatky a provize | 814 | 663 | 23% | 764 | 767 |
| Ostatní provozní výnosy | 201 | 251 | -20% | 226 | 200 |
| Provozní výnosy | 3 444 | 3 095 | 11% | 3 381 | 3 376 |
| Provozní náklady | -1 553 | -1 537 | 1% | -1 541 | -1 543 |
| Provozní zisk | 1 891 | 1 558 | 21% | 1 841 | 1 833 |
| Opravné položky | -35 | -133 | -74% | -103 | -118 |
| Zisk před zdaněním | 1 856 | 1 425 | 30% | 1 738 | 1 715 |
| Čistý zisk | 1 572 | 1 228 | 28% | 1 480 | 1 469 |
Zdroj: J&T Banka, Moneta