Erste Group ve čtvrtek pořádala konferenční hovor k výsledkům za 2Q, kde mimo jiné zaznělo:
- Čistá úroková marže by se měla ve zbytku roku pohybovat zhruba na současné úrovni (kolem 2,64–2,70 %). Výhled na celoroční čistý úrokový výnos ve výši přes 11 miliard EUR byl potvrzen s možností překonání této hranice díky zvýšenému výhledu růstu úvěrů (organický růst o 6–8 % na celkových cca 290 miliard EUR).
- Cílový ukazatel kapitálové přiměřenosti CET1 zůstává na úrovni 14,25 %, přičemž banka se s aktuálními 15,24 % nachází komfortně nad touto hranicí. Ve výpočtu kapitálových ukazatelů za první pololetí počítá management s výplatou dividendy na horní hranici výplatního poměru (50 % zisku). Zpětné odkupy akcií či případné navýšení dividendové politiky vidí vedení ve výhledu do roku 2030 jako vysoce pravděpodobné díky silné organické tvorbě kapitálu.
- V oblasti akvizic banka analyzuje možnost navýšení svého 49% podílu v Erste Bank Polska, nicméně finální rozhodnutí o transakci ani způsobu financování zatím nepadlo. Na trzích, kde již působí, zůstává management nadále otevřený menším konsolidacím či nákupům portfolií.
- Banka nepozoruje zhoršení kreditního profilu portfolia a podíl nevýkonných úvěrů (NPL) mírně klesl na 2,3 %. Výhled celoročních rizikových nákladů (25–30 bazických bodů) byl i přes excelentní první pololetí ponechán beze změny z důvodu přetrvávající geopolitické volatility a jejích možných dopadů na trh s energiemi.
- Představené střednědobé cíle do roku 2030 jsou dosažitelné i bez navýšení podílu v Polsku. Případné zvýšení podílu tak představuje další růstový potenciál oproti tomuto cíli.
Celkové vyznění konferenčního hovoru bylo podle našeho názoru mírně pozitivní.