Objem majetku ve správě u profesionálních správců aktiv podle Asociace pro kapitálový trh (AKAT) přesáhl v ČR loni 3 biliony Kč. Podstatnou část tohoto majetku představují investice do investičních a podílových fondů.
Podle ČNB dosáhl objem majetku ve fondech ke konci listopadu 2024 téměř 1,5 bilionu Kč, přičemž meziročně jejich aktiva vzrostla o 28,9 %. Velký zájem je v poslední době nejen o dluhopisové, ale i o fondy rizikovějších aktiv, které investují do akcií, nemovitostí, ale i soukromého kapitálu (private equity). Investoři si tak stále více uvědomují, že pro boj s inflací a dosažení zajímavějších výnosů je potřeba podstupovat i vyšší riziko.
Ke konci listopadu 2024 působilo na území České republiky 915 rezidentských investičních fondů. Z toho bylo 107 akciových fondů, 73 dluhopisových fondů, 72 smíšených fondů, 154 nemovitostních fondů a 476 ostatních fondů. Rozložení fondů podle jejich zaměření lze vidět v následujícím grafu. Největší podíl představují dluhopisové fondy s bezmála 29 %, nicméně rychle roste i podíl akciových fondů. Jejich aktiva vzrostla meziročně o 30 % na 174,5 mld. Kč ke konci roku 2025.
Zdroj: AKAT
Vyšší zájem o rizikovější a potenciálně výnosnější fondy
Větší zájem o rizikovější fondy, které mají vyšší výnosový potenciál a také větší šanci dlouhodobě porážet inflaci, přichází s poklesem úrokových sazeb a nižší výnosností fondů peněžního trhu a termínovaných vkladů. Jen Česká národní banka snížila základní repo sazbu hned sedmkrát celkem o 2,75 procentního bodu. Evropská centrální banka snížila svoji depozitní úrokovou sazbu v lednu na 2,75 % p. a. a celkem o 1,25 procentního bodu za posledních 12 měsíců.
Mimořádný zájem o investiční fondy sledujeme i u nás v J&T Investiční společnosti, kde spatřujeme výrazný růst aktiv nejen u dluhopisových, ale i u akciových a realitních fondů. J&T Investiční společnost se společně se sesterskou společností AMISTA zařadila mezi pět největších správců majetku u nás včetně.
Zdroj: AKAT
Dluhopisové fondy J&T Money a J&T Bond s podporou skvělé výkonnosti překonaly velikost aktiv v závěru roku 11 mld. Kč a zařadily se mezi největší fondy se zaměřením na rizikovější pevně úročená aktiva. Akciový fond J&T Oportunity přesáhl hranici aktiv ve výši 3 mld. Kč a dokázal svoji velkost více než zdvojnásobit. Nový fond J&T NextGen navýšil svá aktiva za svoji krátkou dobu existence více než trojnásobně. Podobný zájem byl i o fond J&T Realitních akcii a dluhopisů zaměřený na nemovitostní investice, který v lednu 2025 přesáhl velkost 1 mld. Kč.
K hranici 2 mld. Kč se v lednu přiblížil i fond J&T Rentier po dalším dvouciferném zhodnocení v roce 2024 a upevnil si pozici nejvýkonnějšího smíšeného fondu u nás. Solidní příliv nových investorů zaznamenal i fond Naše Česko OPF zaměřený převážně na investice do soukromého kapitálu v ČR, jehož aktiva v roce 2025 narostla o více než polovinu.
Dominantní J&T pozice v kategorii FKI
Mimořádný příliv peněžních prostředků zaznamenaly i fondy kvalifikovaných investorů, které se mnohdy zaměřují na investice do soukromého kapitálu typu private equity. Zde má J&T Investiční společnost výsadní postavení díky svému největšímu fondu J&T ARCH INVESTMENTS SICAV. Právě fond J&T ARCH INVESTMENTS překonal během třetího kvartálu historický milník, když jeho objem spravovaných aktiv přesáhl hranici 100 miliard Kč, čímž si upevnil svoji pozici největšího fondu v Česku a na Slovensku.
Zdá se, že zvýšený zájem o investice včetně investičních fondů bude pokračovat i nadále. Průměrná výše investic ve finančním majetku na obyvatele v ČR zdaleka nedosahuje úrovně investic na hlavu v USA a západoevropských zemí. Rovněž aktuální průzkum Asociace pro kapitálový trh ukázal, že roste podíl obyvatel, kteří se považují za investory (41 %). Stejně tak vzrostl podíl oslovených střadatelů, kteří plánují s investováním začít (z 23 % na 29 %).
Zdroj: AKAT