Erste Group zveřejní zítra ráno výsledky za první kvartál tohoto roku. Na úrovni čistého zisku očekáváme výsledek 747 mil. EUR, meziročně o 5 % méně. Čisté úrokové výnosy by měly být mírně níže (-2 %) oproti 4Q24, nicméně stále o 2 % vyšší meziročně. Pokles úrokových sazeb především ze strany ECB a s tím spojený tlak na čistou úrokovou marži by měl být kompenzován pokračujícím růstem úvěrového portfolia (oček. +4,5 % r/r) a postupným přeceňováním klientských vkladů. Výnosy z poplatků a provizí by měly být opět relativně silné (oček. +9 % r/r).Vývoj provozních nákladů předpokládáme v souladu s celoročním výhledem, tedy růst okolo 5 %, tažený především vyššími personálními náklady. Kvalita úvěrového portfolia zůstává nadále dobrá bez výraznějších známek zhoršování.
Vzhledem k tomu, že celoroční výhled management zveřejnil před přibližně 2 měsíci, neočekáváme v současné době žádné výraznější změny. Celkově neočekáváme, že by v rámci prezentace výsledků zaznělo cokoliv s výraznějším dopadem na obchodování s akciemi banky.
| Kons., IFRS (mil. EUR) | Oček. J&T 1Q 2025 | 1Q 2024 | r/r | Konsensus |
| Čisté úrokové výnosy | 1 890 | 1 852 | 2 % | 1 890 |
| Poplatky a provize | 776 | 712 | 9 % | 770 |
| Ostatní výnosy | 148 | 223 | -34 % | 154 |
| Provozní výnosy | 2 814 | 2 788 | 1 % | 2 814 |
| Provozní náklady | -1 340 | -1 283 | 4 % | -1 346 |
| Provozní zisk | 1 474 | 1 505 | -2 % | 1 466 |
| Opravné položky | -88 | -95 | -7 % | -105 |
| Ostatní náklady a výnosy | -180 | -127 | 42 % | -162 |
| Zisk před zdaněním | 1 206 | 1 284 | -6 % | 1 207 |
| Čistý zisk | 747 | 783 | -5 % | 744 |
Zdroj: J&T Banka, Erste