Erste Group zveřejní výsledky za druhý kvartál tohoto roku zítra před otevřením trhu. Na úrovni čistého zisku očekáváme výsledek 1 071 mil. EUR, meziročně o 16 % výše. Nicméně tento růst je výrazně ovlivněn konsolidací polské akvizice a velkým množstvím mimořádných nákladů, které s touto akvizicí souvisí. Čisté úrokové výnosy očekáváme na úrovni 2,7 mld. EUR (+43 % r/r). Hlavním motorem organického růstu (oček. +6 %) je nadále přetrvávající růst úvěrového portfolia napříč všemi trhy, kde banka působí. Výnosy z poplatků by měly být na podobné úrovni jako v 1Q. Provozní náklady by, kromě meziročního nízkého jednociferného růstu na srovnatelné úrovni a příspěvku Polska, měly stejně jako v 1Q dále zahrnovat mimořádné náklady na integraci a amortizaci hodnoty klientské báze vzniklé akvizicí. Poměr provozních nákladů k výnosům by měl být okolo 45 %, tedy mírně níže oproti celoročního výhledu managementu (47 %). Kvalita úvěrového portfolia zůstává nadále dobrá bez výraznějších známek zhoršování. Očekáváme tvorbu opravných položek ve výši 140 mil. EUR. To odpovídá rizikovým nákladům okolo 23 b.b., mírně pod spodním okrajem celoročního výhledu (25 – 30 b.b.).
Neočekáváme, že by Erste v rámci výsledků přinesla nějaké výraznější překvapení či změnu dosavadních trendů.
| Kons., IFRS (mil. EUR) | Oček. J&T 2Q 2026 | 2Q 2025 | r/r | Konsensus |
| Čisté úrokové výnosy | 2 745 | 1 914 | 43 % | 2 739 |
| Poplatky a provize | 970 | 762 | 27 % | 975 |
| Ostatní výnosy | 315 | 190 | 66 % | 274 |
| Provozní výnosy | 4 030 | 2 866 | 41 % | 3 985 |
| Provozní náklady | -1 802 | -1 361 | 32 % | -1 779 |
| Provozní zisk | 2 228 | 1 505 | 48 % | 2 214 |
| Opravné položky | -140 | -97 | 45 % | -173 |
| Ostatní náklady a výnosy | -150 | -8 | >100 % | -164 |
| Zisk před zdaněním | 1 938 | 1 401 | 38 % | 1 859 |
| Čistý zisk | 1 071 | 921 | 16 % | 1 051 |
Zdroj: J&T Banka, Erste Group