Karo Leather: Zisk EBITDA loni vzrostl o 170 %, čeká se další rychlý růst

2-minutové čtení
J&T specialista
sdílení

Pavel Ryska pracuje jako senior analytik v Research týmu, který patří do divize finančních trhů. Jádrem jeho práce je analýza hospodaření firem, které mají své akcie či dluhopisy na veřejném trhu, tedy burze.  



Společnost Karo Leather, jejíž akcie se obchodují na trhu Start pražské burzy, oznámila předběžně za r. 2024 tržby ve výši 259,1 mil. Kč, meziročně nižší o 18,2 %. Díky spuštění nového závodu v Brtnici na barvení kůže a tzv. mokré procesy se však výrazně zvýšila přidaná hodnota na m2 zpracované kůže. Marže zisku EBITDA se tak prudce zvýšila z 11,3 % předloni na 37,1 % v r. 2024 a zisk EBITDA vzrostl o 170 % r/r na 96,1 mil. Kč. Díky nárůstu provozního zisku se pak čistý výsledek dostal ze ztráty -19,3 mil. Kč v r. 2023 do zisku 27,1 mil. Kč loni. Díky růstu zisku EBITDA a navýšení kapitálu, které proběhlo v prosinci 2024, se prudce snížilo relativní zadlužení z čistý dluh / EBITDA 12,5 před rokem na 2,4 loni na konci roku. Management očekává, že se letos obnoví růst tržeb díky dodávkám stávajícím zákazníkům i expanzi do nových segmentů jako např. kůže pro armádní obuv. Tržby by letos měly vzrůst o cca 52 % r/r na 393 mil. Kč a zisk EBITDA o cca 37 % r/r na 132 mil. Kč. Marže zisku EBITDA by tak měla zůstat komfortně nad 30 %. Ve střednědobém horizontu společnost očekává, že bude dále schopna zvyšovat tržby i marži na m2 kůže, a to by jí mělo umožnit přiblížit se hranici 200 mil. Kč u zisku EBITDA v r. 2027. Dlouhodobě pak management vidí jako strop pro zisk EBITDA při současné výrobní kapacitě 270 mil. Kč. Zprávu hodnotíme pozitivně díky prudkému nárůstu ziskovosti, poklesu zadlužení a výhledu na další růst hospodaření.


Upozornění

Uvedené informace představují názor J&T Banka, a.s., který vychází z aktuálně dostupných informací v čase jeho zhotovení k výše uvedenému dni. Uvedené informace nepředstavují nabídku, investiční poradenství, investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani analýzu investičních příležitostí. Uvedené prognózy nejsou spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti. J&T Banka, a.s., nenese žádnou odpovědnost, která by mohla vzniknout v důsledku použití informací uvedených v tomto materiálu. O případné vhodnosti investičních nástrojů se poraďte se svým bankéřem, investičním zprostředkovatelem nebo jeho vázaným zástupcem.