Karo Leather: Zisk EBITDA loni vzrostl o 170 %, čeká se další rychlý růst

Společnost Karo Leather, jejíž akcie se obchodují na trhu Start pražské burzy, oznámila předběžně za r. 2024 tržby ve výši 259,1 mil. Kč, meziročně nižší o 18,2 %. Díky spuštění nového závodu v Brtnici na barvení kůže a tzv. mokré procesy se však výrazně zvýšila přidaná hodnota na m² zpracované kůže. Marže zisku EBITDA se tak prudce zvýšila z 11,3 % předloni na 37,1 % v r. 2024 a zisk EBITDA vzrostl o 170 % r/r na 96,1 mil. Kč. Díky nárůstu provozního zisku se pak čistý výsledek dostal ze ztráty -19,3 mil. Kč v r. 2023 do zisku 27,1 mil. Kč loni. Díky růstu zisku EBITDA a navýšení kapitálu, které proběhlo v prosinci 2024, se prudce snížilo relativní zadlužení z čistý dluh / EBITDA 12,5 před rokem na 2,4 loni na konci roku. Management očekává, že se letos obnoví růst tržeb díky dodávkám stávajícím zákazníkům i expanzi do nových segmentů jako např. kůže pro armádní obuv. Tržby by letos měly vzrůst o cca 52 % r/r na 393 mil. Kč a zisk EBITDA o cca 37 % r/r na 132 mil. Kč. Marže zisku EBITDA by tak měla zůstat komfortně nad 30 %. Ve střednědobém horizontu společnost očekává, že bude dále schopna zvyšovat tržby i marži na m² kůže, a to by jí mělo umožnit přiblížit se hranici 200 mil. Kč u zisku EBITDA v r. 2027. Dlouhodobě pak management vidí jako strop pro zisk EBITDA při současné výrobní kapacitě 270 mil. Kč. Zprávu hodnotíme pozitivně díky prudkému nárůstu ziskovosti, poklesu zadlužení a výhledu na další růst hospodaření.