Moneta: Zisk mírně nad odhady, výhled potvrzen

Moneta dosáhla za třetí čtvrtletí tohoto roku čistý zisk ve výši 1 806 mil. Kč (+18 % r/r), čímž překonala odhady analytiků (1 671 mil. Kč). Nicméně rozdíly u jednotlivých položek výsledovky vůči odhadům byly relativně malé. Čisté úrokové výnosy vzrostly o 8 % r/r, když nižší úrokové sazby se výrazněji promítly na straně úrokových nákladů (-21 %) než úrokových výnosů (-9 %), a to i přes negativní dopad zdvojnásobení neúročených povinných minimálních rezerv od ledna tohoto roku. Čistá úroková marže byla mírně vyšší (2,0 %) oproti předchozímu kvartálu (1,9 %). Růst úvěrového portfolia zrychlil na 6 % r/r. Za výrazným růstem výnosů z poplatků (+14 % r/r) je růst výnosů napříč většinou kategorií v kombinaci s nižšími náklady.

Provozní náklady zůstávají nadále pod kontrolou, k čemuž přispívá nižší počet zaměstnanců (-2 % r/r), optimalizace pobočkové sítě a další úsporná opatření. Poměr nesplácených nákladů opět poklesl na historické minimum 1,1 % (1,3 % na konci 2Q). Čistá tvorba opravných položek na úrovni 74 mil. Kč pak představuje rizikové náklady 10 b.b.

Kapitálová přiměřenost byla ke konci 3Q na úrovni 19,97 %, tedy více než 4 p.b. nad cílem managementu (15,25 %). Nadbytečný kapitál po odečtení rezervy na výplatu mimořádné dividendy činil 4,5 mld. Kč (8,8 Kč na akcii). Management zároveň víceméně potvrdil dosavadní celoroční výhled, kde očekává čistý zisk minimálně 6,3 mld. Kč (doposud 6,3 – 6,4 mld. Kč).

Celkově hodnotíme zveřejněné výsledky mírně pozitivně vzhledem k překonání odhadů na čistém zisku a pokračování dosavadních pozitivních trendů. Konferenční hovor k výsledkům Moneta pořádá dnes od 10:00.

 

Zdroj: J&T Banka, Moneta