CSG: Refinancování sníží úrokové náklady

Podle informací agentury Bloomberg se společnost Czechoslovak Group (CSG) dohodla s úvěrujícími bankami na refinancování dluhu ve výši 3,06 mld. EUR. To se skládá z úvěru za 717 mil. EUR splatného v r. 2029, druhého úvěru ve výši 850 mil. EUR splatného v r. 2032 a revolvingového úvěru splatného za 3 roky. Výsledkem refinancování je snížení úrokové sazby z úvěrů o 1,25 – 1,50 proc. bodu a prodloužení průměrné splatnosti seniorního dluhu na 6 let. CSG uvedla, že se posouvá od tzv. high-yield financování k nezajištěným úvěrům více typickým pro firmy s investičním ratingem, který CSG má. CSG potvrdila, že na konci roku čeká poměr čistý dluh / EBITDA pod 1,3. Zpráva je podle nás významná, neboť se refinancování týká většiny celkového dluhu CSG (úvěry plus dluhopisy), který očekáváme na konci roku ve výši 4,1 mld. EUR. Snížení úroků o uvedených 1,25 – 1,50 proc. bodu z jistiny 3 mld. EUR může znamenat roční úsporu nákladů okolo 40 mil. EUR. Na celoroční bázi, tj. pokud by snížení úroků bylo aplikováno po celý rok, by uvedené úspory na úrocích mohly dle našeho odhadu zvýšit čistý zisk o cca 3 %. Čistý zisk pro letošní rok zatím odhadujeme ve výši 1,17 mld. EUR. Zprávu proto hodnotíme pozitivně.