Erste Group: Výsledky za 2Q banka zveřejní zítra ráno

2-minutové čtení
J&T specialista
sdílení

Milan Lávička je senior analytik finančních trhů, sleduje, co se na finančních trzích děje a zaměřuje se hlavně na sektory financí a energetiky. Součástí jeho práce je také připravování pravidelných informací pro klienty. 



Erste Group zveřejní zítra ráno výsledky za 2Q 2024. Očekáváme opět relativně silné čtvrtletí s čistým ziskem na úrovni 813 mil. EUR (+4 % q/q; -9 % r/r).

Čisté úrokové výnosy by měly být na podobné úrovni jako v 1Q, meziročně pak o 4 % výše. Za celou první polovinu roku by čisté úrokové výnosy měly být o více jak 4 % výše r/r. To je v rozporu s výhledem managementu, který očekává za celý rok 3% pokles. Vzhledem k tomu, že neočekáváme tak výraznou změnu trendu, vidíme prostor pro úpravu výhledu směrem nahoru. Také růst výnosů z poplatků a provizí (oček. +11 % r/r) by měl být stále výrazně vyšší, než je aktuální celoroční výhled (kolem 5 %). Provozní náklady by měly být stále pod kontrolou (oček. +5 % r/r), kvalita úvěrového portfolia by měla být nadále dobrá s jen velmi nízkými rizikovými náklady.

Kromě případných změn celoročního výhledu bude dalším sledovaným tématem s tím související výše dividendy. Pokud čísla za 2Q naplní naše očekávání a v druhé polovině roku nepřijde výraznější zhoršení podmínek na trhu, může celoroční zisk směřovat ke 3 mld. EUR, což by při současné dividendové politice vyplácet 40–50 % čistého zisku představovalo dividendu ve výši 2,9 – 3,6 EUR na akcii (6,2 – 7,7% hrubý div. výnos). Prezentace výsledků bude první pod vedením nového generálního ředitele Petera Boseka, nicméně žádné výraznější změny ve strategii a směřování banky neočekáváme. 

 

Kons., IFRS (mil. EUR)Oček. J&T 2Q242Q 2023r/rKonsensus
Čisté úrokové výnosy1 8641 7924 %1 830
Poplatky a provize70663212 %702
Ostatní výnosy183238-23 %147
Provozní výnosy2 7532 6623 %2 670
Provozní náklady-1 287-1 2305 %-1 292
Provozní zisk1 4661 4322 %1 387
Opravné položky-408--67
Ostatní náklady a výnosy-96-7--67
Zisk před zdaněním1 3301 433-7 %1 242
Čistý zisk813896-9 %781

Zdroj: J&T Banka, Erste


Upozornění

Uvedené informace představují názor J&T Banka, a.s., který vychází z aktuálně dostupných informací v čase jeho zhotovení k výše uvedenému dni. Uvedené informace nepředstavují nabídku, investiční poradenství, investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani analýzu investičních příležitostí. Uvedené prognózy nejsou spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti. J&T Banka, a.s., nenese žádnou odpovědnost, která by mohla vzniknout v důsledku použití informací uvedených v tomto materiálu. O případné vhodnosti investičních nástrojů se poraďte se svým bankéřem, investičním zprostředkovatelem nebo jeho vázaným zástupcem.