Společnost Colt CZ Group včera po zveřejnění hosp. výsledků za 1Q25 pořádala konferenční hovor, z nějž za důležité považujeme:
- Colt CZ zvýšil ceny produktů dovážených do USA o 10 %, aby vyrovnal efekt cel, a zatím nepozoruje negativní dopad celní politiky do svého hospodaření. Z ručních zbraní prodávaných na americkém trhu společnost vyrábí zhruba 60 % v USA a 40 % dováží, tedy většiny prodejů na tamním trhu se cla nedotýkají.
- V 1Q25 měla skupina upravenou EBITDA marži 22 %, přičemž výroba ručních zbraní realizovala marži 14 %, výroba munice 33 % a přeprodej produktů 5,7 %. Relativně nízká marže 14 % u ručních zbraní byla způsobena absencí některých vládních zakázek a měla by se ve zbytku roku vrátit na cca 20 %. Naopak mimořádně vysoká marže 33 % u munice byla podpořena jednorázovým faktorem a v dalších kvartálech by se měla pohybovat mezi 25–30 %.
- Management oznámil nový dlouhodobý cíl pro r. 2030, a sice tržby 2 mld. EUR (cca 50 mld. Kč) a zisk EBITDA 400 mil. EUR (10 mld. Kč), tedy přibližně zdvojnásobení oproti letošnímu roku. To implikuje průměrný roční růst o cca 15 %. Podle předsedy představenstva J. Drahoty budou nadpoloviční část růstu generovat akvizice, které mohou být vertikální i horizontální, a zbytek organický růst daný hlavně vládními zakázkami.
- Gen. ředitel Radek Musil uvedl, že akcie Colt CZ, které prodával na burze v dubnu 2025, tvořily část z odměny za dlouhodobé vedení firmy Sellier & Bellot a byly motivovány snahou diverzifikovat část rodinného majetku.
Vyznění konf. hovoru hodnotíme celkově pozitivně vzhledem k tomu, že společnost zatím nepociťuje negativní dopad cel USA a že čeká zlepšení marže ve výrobě ručních zbraní ve zbytku roku.