Karo Leather: Výhled na r. 2025 mírně snížen

Česká společnost Karo Leather, která je zpracovatelem kůží, oznámila za 3. kvartál 2025 tržby 63,6 mil. Kč, meziročně o 4,5 % vyšší díky nárůstu produkce. Zisk před odpisy EBITDA nicméně meziročně výrazně klesl, a sice o 44,4 % r/r na 18,4 mil. Kč. Důvodem prudkého poklesu jsou jednak vysoká srovnávací základna loňského roku, kdy společnost realizovala jednorázové výnosy s vysokou marží, a dále i letošní náklady spojené s přechodem na trh Prime a s přípravou potenciálních akvizic. Třetí kvartál je však tradičně nejslabší z celého roku kvůli sezónně nižší poptávce a celozávodním dovoleným. Management uvedl, že ke konci 3Q začaly růst objednávky do obuvnického průmyslu a že tak očekává silný závěr roku. Kvůli slabším výsledkům ve 3Q nicméně management snížil výhled na celý rok, který nově počítá s tržbami cca 350 mil. Kč (doposud 400 mil.) a ziskem EBITDA  130–137 mil. Kč (doposud 137 mil.). Management zároveň potvrdil harmonogram přechodu na trh Prime pražské burzy, kde by se akcie firmy měly začít obchodovat již v lednu 2026, a také plánovaný zpětný odkup akcií, který chce společnost provést po přechodu na Prime a po schválení výsledků za r. 2025. Společnost k výsledkům za 3Q pořádá konferenční hovor dnes v 18:00. Zveřejněnou zprávu hodnotíme kvůli úpravě výhledu u zisku EBITDA mírně negativně.