Pojišťovna reportovala za rok 2025 růst hrubého předepsaného pojistného o 7,1 % na 16,3 mld. EUR a růst tržeb z pojišťovacích aktivit o 8,7 % r/r na 13,2 mld. EUR. Zisk před zdaněním dosáhl 1,16 mld. EUR (+32 % r/r), mírně nad výhledem managementu (1,1–1,15 mld.). Předepsané pojistné rostlo napříč všemi segmenty a regiony. Absence výraznějších hromadných pojistných událostí a nákladová efektivita vedly k poklesu kombinovaného ukazatele (combined ratio) v segmentu neživotního pojištění na 90,1 % (93,4 % v roce 2024). Kapitálový ukazatel Solvency II zůstává na velmi vysoké úrovni 296 %.
Management navrhne ze zisku minulého roku vyplatit dividendu 1,73 EUR na akcii (2,7% hrubý div. výnos), což odpovídá výplatnímu poměru 27 %. Výhled pro letošní rok pak počítá se ziskem před zdaněním v rozmezí 1,25–1,3 mld. EUR, což na středu intervalu představuje meziroční růst o 10 %. Zároveň je společnost na dobré cestě k naplnění dříve představeného střednědobého plánu, který počítá mimo jiné se ziskem před zdaněním minimálně 1,5 mld. EUR do roku 2028.
K akvizici německé pojišťovny Nürnberger management uvedl, že již zajištěno 99,2 % akcií. Dokončení transakce se očekává ve druhém pololetí letošního roku.
Celkově jsou pro nás zveřejněné informace neutrální, bez výraznějšího překvapení. Mírným zklamáním je výše dividendy, kde meziroční růst výrazně zaostává za růstem zisku. Nicméně vzhledem k probíhající velké akvizici je tato „opatrnost“ pochopitelná.
| mil. EUR | 2025 | 2024 | r/r | Oček. J&T Banka |
| Tržby z pojištění | 13 196 | 12 139 | 9 % | 13 185 |
| Zisk před zdaněním | 1 161 | 882 | 32 % | 1 162 |
| Čistý zisk | 835 | 626 | 33 % | 849 |
| Dividenda na akcii (EUR) | 1,73 | 1,55 | 12 % | 1,8 |
Zdroj: J&T Banka, VIG