Moneta dosáhla za první čtvrtletí tohoto roku čistý zisk ve výši 1 583 mil. Kč (+8 % r/r), čímž mírně překonala konsensus tržních očekávání (1 570 mil. Kč). Samotná struktura čísel je bez výraznějších překvapení a rozdíly u jednotlivých položek výsledovky vůči odhadům jsou relativně malé.
Čisté úrokové výnosy vzrostly o 8 % r/r, což bylo kombinací mírného růstu výnosů (+2 % r/r) a poklesu úrokových nákladů (-3 % r/r). Zrychlení růstu oproti závěru minulého roku (+1 % r/r ve 4Q25) pak je dáno také odezněním negativního efektu zvýšení neúročených povinných minimálních rezerv od ledna 2025. Čistá úroková marže zůstává stabilní kolem úrovně 2 %. Růst úvěrového portfolia zrychlil na 7 % r/r. Růst výnosů z poplatků výrazně zpomalil na 2 % r/r, za čímž je především silný výsledek a vysoká srovnávací základna z 1Q25, a také nárůst nákladů na poplatky.
Provozní náklady zůstávají nadále pod kontrolou (+1 % r/r), když růst personálních nákladů (+9 %) a vyšších příspěvků do regulatorních fondů (+7 %) je částečně kompenzován úsporami administrativních nákladů (-6 %) a nižšími odpisy (-9 %). Poměr nesplácených úvěrů zůstává na historickém minimu 1,0 %. Čistá tvorba opravných položek na úrovni 160 mil. Kč pak představuje rizikové náklady 22 b.b., v souladu s celoročním výhledem managementu (20–35 b.b.).
Kapitálová přiměřenost byla ke konci 1Q na úrovni 17,9 %, tedy 2,63 p.b. nad cílem managementu (15,25 %). Nadbytečný kapitál po odečtení rezervy na výplatu dividendy činil 4,5 mld. Kč (8,9 Kč na akcii).
Management dále potvrdil na všech úrovních svůj výhled do roku 2030. V tomto roce tak nadále očekává zisk 6,6 mld. Kč s postupným růstem až na 8,3 mld. Kč v roce 2030.
Celkově podle našeho názoru výsledky nepřinesly žádné výrazné překvapení a banka pokračuje v solidní ziskovosti a stabilním růstu. Konferenční hovor k výsledkům Moneta pořádá dnes od 10:00.
| Kons., IFRS (mil. Kč) | 1Q 2026 | 1Q 2025 | r/r | Oček. J&T Banka | Konsensus |
| Čisté úrokové výnosy | 2 518 | 2 337 | 8 % | 2 457 | 2 498 |
| Poplatky a provize | 863 | 848 | 2 % | 873 | 857 |
| Ostatní výnosy | 158 | 193 | -18 % | 207 | 195 |
| Provozní výnosy | 3 539 | 3 378 | 5 % | 3 537 | 3 550 |
| Provozní náklady | -1 513 | -1 498 | 1 % | -1 527 | -1 539 |
| Provozní zisk | 2 026 | 1 880 | 8 % | 2 010 | 2 010 |
| Opravné položky | -160 | -151 | 6 % | -164 | -154 |
| Zisk před zdaněním | 1 866 | 1 729 | 8 % | 1 846 | 1 856 |
| Čistý zisk | 1 583 | 1 466 | 8 % | 1 560 | 1 570 |
Zdroj: J&T Banka, Moneta